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Entre fin 2025 et début 2026, un événement majeur s'est produit dans le secteur mondial des semi-conducteurs.
En décembre 2025, l'organisation World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) prévoyait que le marché mondial des semi-conducteurs atteindrait $975,4 milliards en 2026. À peine six mois plus tard, ce chiffre a été revu à la hausse pour atteindre $1,51 billion, soit une révision à la hausse de 55%, ce qui représente une croissance de 90% par rapport à l'année précédente.
Il ne s'agit pas d'une reprise conjoncturelle. Il s'agit d'une restructuration structurelle.
1. Marché mondial des semi-conducteurs : pas une reprise, mais une restructuration
Bilan de l'année 2025 :
Les ventes mondiales de semi-conducteurs ont atteint $791,7 milliards, soit une hausse de 25,61 TP3T par rapport à l'année précédente.
- Asie-Pacifique et autres : +45,01 TP3T
- Amériques : +30,51 TP3T
- Chine : +17,31 TP3T
- Europe : +6,31 TP3T
- Japon : –4,71 TP3T
Le secteur des semi-conducteurs logiques a progressé de 39,91 TP3T pour atteindre 1 TP4T301,9 milliards ; celui de la mémoire a progressé de 34,81 TP3T pour atteindre 1 TP4T223,1 milliards.
Perspectives pour 2026 (WSTS, révision de mi-2026) :
| Région | 2025 Réel | Prévisions pour 2026 | Croissance en glissement annuel |
|---|---|---|---|
| Amériques | $251.9B | $543,6B | +115.8% |
| Asie-Pacifique | $421.4B | $823.9B | +87.4% |
| Europe | $54.1B | $67,5B | +24.8% |
| Japon | $44,8B | $57.9B | +29.2% |
| Total mondial | $772.2B | $1,510B | +90.0% |
Par catégorie de produits (prévisions pour 2026) :
| Catégorie | 2025 | 2026F | en glissement annuel |
|---|---|---|---|
| Mémoire | $211.6B | $800B+ | ~+250% |
| Logique | $295,9B | $405.3B | +37% |
| Analogique | $85.6B | $92.0B | +7.5% |
| Micro | $84.8B | $96.6B | +13.9% |
| Discret | $30.9B | $33.4B | +8.2% |
| Optoélectronique | $42.6B | $45.0B | +5.7% |
| Capteurs | $20.9B | $22.7B | +8.7% |
Point clé : Les semi-conducteurs destinés à l'IA (processeurs, HBM, réseaux) représentaient près de un tiers des ventes de 2025. Les dépenses en infrastructures d'IA devant dépasser $1,3 billion en 2026, Puces d'IA composera plus de 50% du chiffre d'affaires total du secteur des semi-conducteurs d'ici 2029 (Gartner).
La croissance est très inégale : les technologies HBM, la logique avancée, les techniques d’encapsulation de pointe et les interconnexions à haut débit redéfinissent les prix et les capacités. Les composants génériques arrivés à maturité dépendent toujours des stocks et de la demande réelle des utilisateurs finaux.
2. Le marché chinois : progresser dans la chaîne de valeur
Résultats pour 2025 :
- Chiffre d'affaires lié à la production d'informations électroniques : 17 400 milliards de RMB (+7.4%)
- Production de circuits intégrés : 484,3 milliards d'unités (+10.9%)
- Exportations de circuits intégrés : **$201,9 milliards** (+26,8%) – dépassant pour la première fois la barre des $200 milliards, ce qui en fait la première catégorie d'exportation.
| Année | Volume des exportations (en milliards d'unités) | en glissement annuel | Valeur des exportations ($B) | en glissement annuel |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 259.8 | +17.5% | 116.6 | +14.8% |
| 2021 | 310.7 | +19.6% | 144.0 | +23.5% |
| 2022 | 273.4 | –12.0% | 135.0 | –6.3% |
| 2023 | 267.0 | –2.3% | 134.5 | –0.4% |
| 2024 | 298.1 | +11.6% | 159.6 | +18.1% |
| 2025 | 349.5 | +17.4% | 201.9 | +26.8% |
Premier semestre 2026 (S1) :
- Exportations de circuits intégrés (en dollars américains) : $ 177,28 milliards, vers le haut 96,11 TP3T en glissement annuel
- Production de circuits intégrés : 279,8 milliards d'unités, vers le haut 23.1% (plus de 1,5 milliard par jour)
- Les investissements dans la fabrication de circuits intégrés ont progressé de 8,81 TP3T parmi les secteurs de haute technologie.
Au niveau régional, la part des exportations chinoises de circuits intégrés vers l'Asie du Sud-Est est passée de 15% en 2020 à 31% en 2024, en raison des changements intervenus dans la chaîne d'approvisionnement.
3. Principales catégories de produits
Circuits imprimés – Un « super cycle » alimenté par l'IA
- Marché mondial des circuits imprimés en 2025 : $84,89 milliards
- Prévisions pour 2026 (Prismark) : 1 TP 4 T 95,8 milliards (+12.5%)
- Devrait dépasser $100 milliards en 2027.
| Segment | 2025 | 2026F | en glissement annuel |
|---|---|---|---|
| Marché total des circuits imprimés | $84.9B | $95.8B | +12.5% |
| Circuits imprimés et substrats pour serveurs d'IA | $9.1B | $15,6B | +71.4% |
| Part de l'IA dans le total | 11% | 16% | – |
Goldman Sachs prévoit que le marché mondial des circuits imprimés pour serveurs d'IA atteindra $3.1B (2024)** à **$27.1B (2027), avec une croissance en glissement annuel de 1 131 TP3T et 1 171 TP3T en 2026 et 2027.
Les cartes à couches multiples, les cartes HDI et les substrats de circuits intégrés constituent les principaux moteurs de croissance.
Capteurs et IoT – 5G + AIoT
- Le nombre d'appareils connectés devrait dépasser 25,4 milliards d'ici 2030 (Strategy Analytics).
- Taux de croissance annuel composé (TCAC) des connexions cellulaires IoT (2022-2030) : 14%.
- La Chine devrait représenter 26% de la valeur économique mondiale de l'IoT d'ici 2030 (McKinsey).
- Marché chinois des capteurs (2021) : 295,2 milliards de RMB, +17.6%.
- Les acteurs nationaux passent des capteurs de gamme moyenne à basse à ceux de gamme haute.
4. La migration dans le secteur industriel – La quatrième vague
Le monde est en pleine quatrième vague de délocalisation de la fabrication de composants électroniques. La Chine est confrontée à une “ pression sur deux fronts ” – fabrication haut de gamme le retour aux États-Unis et en Europe, et la délocalisation des activités de production à forte intensité de main-d'œuvre vers l'Asie du Sud-Est.
Cependant, l'opportunité réside dans le fait que la plupart des pays destinataires ne disposent pas d'écosystèmes complets. La Chine exporte de plus en plus composants, modules et services de conception plutôt que des produits finis.
| Pays/Région | Signal |
|---|---|
| Vietnam | Les droits d'approvisionnement local se développent ; les exportations de composants et d'accessoires sont en hausse 459%. |
| Mexique | Les premières étapes de la localisation – un potentiel de croissance future. |
| Thaïlande | La production de circuits imprimés devrait atteindre $6.09B en 2026 (+20,41 TP3T). |
Cette migration modifie la demande régionale en composants, les Amériques et l'Asie-Pacifique affichant les taux de croissance les plus élevés.
5. Trois signaux à surveiller
Signal n° 1 – L'IA redéfinit les segments du secteur
Toutes les puces ne sont pas en hausse : seules celles de la chaîne d'approvisionnement de l'IA le sont. La mémoire HBM, la logique avancée et le conditionnement se négocient à des prix élevés. Les nœuds matures restent soumis à des pressions sur les stocks.
Signal n° 2 – La composition des exportations chinoises évolue
Le marché des téléphones portables et des ordinateurs est en recul ; celui des circuits intégrés et des modules est en plein essor. La chaîne de valeur évolue, passant de l'assemblage à la conception et aux composants à forte valeur ajoutée.
Signal n° 3 – Les chaînes d'approvisionnement mondiales se redéploient
L'Asie du Sud-Est et le Mexique développent leurs achats locaux. Cela génère une nouvelle demande en composants et produits semi-finis chinois, mais pose également des défis en matière de logistique et de conformité.
La réalité de l'ingénierie
2026 n'est pas une année de reprise – c'est une année de restructuration.
- L'IA est en train de redéfinir la logique de croissance du secteur des semi-conducteurs.
- La Chine passe du statut d'exportateur de produits finis à celui de fournisseur de composants et de modules.
- La quatrième vague de transformation modifie les lieux et les modalités d'approvisionnement des composants.
Pour les professionnels du secteur, il est bien plus utile de comprendre ces évolutions structurelles que de suivre les fluctuations de prix à court terme.
Sources des données utilisées dans cet article : WSTS, Gartner, Administration générale des douanes de Chine, ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, Prismark, rapport d'Alibaba.com intitulé « Tendances et stratégies du secteur des composants électroniques à l'horizon 2026 ».
